Kasvusijoittaminen on noussut viimeisen kymmenen vuoden aikana merkittäväksi globaaliksi ilmiöksi, ja vuosi 2021 osoitti, että kysyntä kasvupääomalle on edelleen huomattavaa.
Mandatum Asset Management avaa kuluvan vuoden aikana merkinnöille sekä Private Equity - että Private Equity Opportunities II -strategiat. Ne toimivat jatkona menestyksekkäästi sijoitustoimintansa vuosina 2019 ja 2020 aloittaneille aiemmille vuosikerroille mahdollistaen yhdessä tehokkaan sijoitusohjelman muodostamisen.
Mandatum AM Private Equity -ohjelma: suorat kasvusijoitukset (growth equity) pohjoismaisiin yhtiöihin
Suoriin kasvusijoituksiin keskittyvä MAM Private Equity I -strategiamme on aloittanut sijoitustoimintansa onnistuneesti. Strategia koostuu tällä hetkellä 11 kasvuyhtiöstä pääasiassa Suomesta ja Ruotsista. Portfolion sijoitusaste – nyt 66 % – on noussut nopealla tahdilla strategian perustamisesta, ja strategian kapasiteetti mahdollistaa tällä hetkellä arviolta yhden yhtiön lisäämisen portfolioon.
Viime vuosi osoitti paitsi kasvurahoituksen kysynnän olevan huomattavaa myös kohdeyhtiöidemme arvostavan MAMin aktiivista työskentelytapaa. Merkittävän kokoisten sijoitusten (10-30Meur/ kohde) lisäksi tuemme kohdeyhtiöidemme johtoa, omistajia ja hallituksia monipuolisesti strategian suunnittelussa ja toteutuksessa yhtiöiden tavoitteleman kasvuloikan mahdollistamiseksi. Strategian viimeisimmät sijoitukset ovat olleet kasvurahoitus kasvipohjaisia elintarvikkeita valmistavaan Oddlygood Globaliin ja eEquityn rinnalla toteutettu kanssasijoitus ruotsalaiseen lemmikkieläinten tuotteisiin ja palveluihin erikoistuvaan ZOO.se:hen.
Toinen vuosikerta tulee jatkamaan menestyksekkäästi sijoitustoiminnassaan edenneen MAM Private Equity I:n jalanjäljissä. Tulemme tekemään vähemmistösijoituksia kasvaviin yhtiöihin Suomessa ja Ruotsissa, ja tavoittelemme 10-15 yhtiön muodostamaa portfoliota. Strategian ensimmäinen merkintämahdollisuus on loppuvuonna 2022. Strategian tuottotavoite on 20-25 % IRR.
Mandatum AM Private Equity Opportunities II: growth equity -strategialla toimivat rahastot ja rinnakkaissijoitukset
Kasvusijoittaminen on noussut globaalisti merkittäväksi ilmiöksi viimeksi kuluneen kymmenen vuoden aikana. Vuosien 2010–2012 aikana kasvusijoituksiin suunnatut Private Equity -strategiat keräsivät Euroopassa noin 4,5 miljardia dollaria p.a. ja vuosina 2019–2021 määrä nousi 17,5 miljardiin dollariin p.a.. Muutokselle on selvät perusteet sijoittajien löydettyä growth equity -sijoittamisen venture capital – ja buyout-sijoittamisen välimaastosta.
Tyypillisimmillään growth equityllä viitataan kasvuvaiheen yhtiöiden rahoittamiseen tilanteessa, jossa pääomistaja ei ole valmis luopumaan enemmistöosuudestaan, minkä seurauksena yhtiöt jäävät usein perinteisten private equity -toimijoiden sijoitusuniversumin ulkopuolelle. Growth equity -rahastot ovat vuosina 2010–2019 tuottaneet keskimäärin 24 % IRR (rahastovuosikertojen keskiarvo).(Lähde: Preqin) Uskommekin Private equity -omaisuuslajin mielenkiintoisimpien sijoitusmahdollisuuksien muodostuvan tällä hetkellä juuri tästä segmentistä.
Keväällä 2022 merkintämahdollisuuksille avautuva MAM Private Equity Opportunities II jatkaa pääosin rahastoihin sijoittavan, hajautetun growth equity -ohjelmamme toteuttamista. Hyödynnämme konsernimme pitkäaikaisia suhteita rahastomanagereihin, sijoittajiin ja neuvonantajaverkostoihin. Tavoitteenamme on rakentaa hajautettu portfolio, joka sisältää 4–7 korkealuokkaista growth equity -rahastoa ja 5–10 rahastojen rinnalla toteutettavaa, suoraa rinnakkaissijoitusta (co-investment). Arvioimme rahastosijoitusten osuudeksi 50–70 % portfoliosta ja rinnakkaissijoitusten osuudeksi vastaavasti 30–50 %. Sijoitukset kohdistuvat merkittäviltä osin Eurooppaan.
Strategian varainkeruu aloitetaan kevään aikana ja ensimmäinen merkintäikkuna avautuu toukokuussa 2022. Strategian tuottotavoite 15-20 % IRR.